从前有一对夫妇，他们富有的时候没小孩，可变得穷苦的时候，却有了个小男孩，他们无法为他找到教父。男人说，他去其他地方转转，看能不能找到一个。他走着走着，碰到了一个穷人问他去哪。他说要去看看是否能找到一个教父，因为他很穷，没人愿意为他家做教父。“噢，”穷人说，“你也穷，我也穷，我愿意为你家做教父。只不过我太穷了，没什么给小孩的。你回家告诉孩子的母亲，带着孩子去教堂吧。”夫妻俩一起去了教堂，那个穷人早就在里面等着。他给孩子取了一个名字：忠实的斐雷南。
从教堂出来后，穷人教父说：“现在回家吧，我没什么给你的，你也不用给我什么。”虽然这么说，他还是给了孩子的母亲一把钥匙，告诉她到家后把钥匙交给孩子的父亲，由他保管直到孩子十四岁。那时，孩子就可以去野外，那有一座城堡，他能用钥匙打开城堡，里面的东西都归他所有。转瞬间，小孩七岁了，他非常聪明。一次，他和其他的孩子玩耍，每个人都吹嘘着自己的教父比另一个人的教父给的东西多。小男孩什么都没说，哭着回家问父亲：“我从教父那什么也没得到吗？”“噢，是的，”父亲说，“但你得到了一把钥匙，它能打开野外的一座城堡，你去打开它吧。”随后，小男孩去了那，可他没看到城堡，也没听说过城堡。
又过了七年，男孩十四岁时，他又去了野外，那里果然有座城堡。当他打开城堡时，里面什么也没有，只有一匹白色的马。男孩很高兴，因为他有了一匹马。他骑上马回去见父亲。“现在我有了一匹白马，我要去旅行。”他说，然后就出发了。走在路上，他看到一支笔。起初，他想应该捡起那支笔，可又一想，还是把它留在那，因为如果需要笔的话，很容易就能找。他继续往前骑，这时，一个声音喊道：“忠诚的斐雷南，带上那只笔。”他四处看了看，并没发现任何人，便回去捡起了笔。他又骑了一段，经过一片湖，只见一条鱼正躺在河岸上，大口大口地喘着气。见此情景，他说：“等一会儿，亲爱的鱼，我会把你放回水里。”他抓住鱼尾巴，把它扔到了湖里。鱼从水里探出头，说：“你把我从泥里救了出来，我给你一支长笛吧。你有什么需要，就吹一下长笛，我会帮你的。如果你有什么东西掉进水里了，吹下长笛我也会帮你捡上来。”随后，斐雷南离开了。他碰到了一个人，那人问他要去哪。“噢，去最近的地方。”“那你叫什么名字？”“忠诚的斐雷南。”“这样啊！我们的名字几乎相同，我叫不忠诚的斐雷南。”于是，他们都去了附近的一家旅馆。
不幸的是，不忠诚的斐雷南知道忠诚的斐雷南想什么、要做什么，他还懂得如何用各种巫术。旅馆里有一个诚实的姑娘，她眉目清秀，穿着得体。她爱上了忠诚的斐雷南，因为他是一个帅小伙。她问他要去哪。“啊，我就是到处走走。”他说。姑娘劝他留在这，还告诉他，国王想要挑选一个侍从或骑着马开路的人，他该应征去为国王效力。忠诚的斐雷南说他没法见那样的大人物，也不知如何推荐自己。姑娘回答：“啊，我会为你做这件事的。”于是她去见了国王，告诉国王她认识一个好小伙，可以为他做侍从。国王听后非常高兴，派人把忠诚的斐雷南传召过来，想任命他为侍从。然而，小伙子更喜欢做一个骑士。当不忠诚的斐雷南知道后，他对姑娘说：“什么！你帮他而没帮我？”“哦，”姑娘说，“我也帮你。”心想，不能得罪那个人，他可是个不守信的人啊。她又去见国王，推荐不忠诚的斐雷南做侍从，国王也同意了。
每天早上，国王会见大臣时，他总是悲伤地说：“哦，要是我心爱的人和我在一起就好了。”不忠诚的斐雷南对忠诚的斐雷南始终充满敌意。有一次，当国王又唉声叹气，他便说：“您有骑士，派他去接您的心上人。要是他做不到，就砍下他的头。”国王叫来了忠诚的斐雷南，告诉他自己心爱的姑娘在什么地方，让他去把她带回来。如果他做不到，就会处死他。忠诚的斐雷南来到白马的马棚，悲伤地诉说：“噢，我是一个多么可怜的人！”就在这时，有人在他后面喊：“忠诚的斐雷南，你为什么痛哭？”他看看四周没人，又继续哭诉：“噢，我亲爱的小白马，我要离开你了，现在我死定啦。”只听有个人又喊：“忠诚的斐雷南，你为什么痛哭？”他这才意识到是小白马在问他。“你在说话吗，小白马？你能做那件事吗？”他说，“我要去一个地方，把国王的心上人带回来，你能告诉我我该如何做吗？”小白马回答：“去见国王，说如果他给你需要的东西，你就能为他带回心上人。让他给你一船肉，一船面包，这样你就会成功。巨人居住在那个湖上，如果你不给他们肉，他们会把你撕成碎片。那的大鸟也会啄出你的眼睛，如果你不给它们面包的话。”国王命令所有的屠夫开始宰杀，所有的面包师也开始烤面包，终于，船上装满了肉和面包。
随后，小白马对忠诚的斐雷南说：“现在骑上我，和我到船上。巨人来时，你就说：‘安静，安静，我亲爱的巨人，我已想到你们，给你们带了肉。’鸟来的时候，你则说：‘安静，安静，我亲爱的鸟，我已想到你们，给你们带来了面包。’这样，他们就不会伤害你。当你到达城堡时，巨人会帮助你。进城堡时，带上几个巨人。公主躺在城堡中睡觉，你不能惊醒她，而是让巨人把她连同床一起抬到船上。”果然，每一件事都像小白马说的那样发生了。忠诚的斐雷南给巨人和鸟带去了食物，巨人于是同意帮他把公主连同床抬到国王面前。然而，公主看到国王时，却说她不能活下去，因为她没带着文件，那些文件都落在城堡里了。不忠诚的斐雷南借机继续挑唆，国王又召见忠诚的斐雷南，命他取回城堡中公主的文件，否者他就得死。他又去了马棚，悲伤地说道：“哦，我亲爱的小白马，我又得走了，我该怎么做呢？”小白马说，他还要把船装满肉和面包。与之前经历一样，巨人和鸟都很满意，食物使他们变得温顺了很多。来到城堡时，白马告诉忠诚的斐雷南必须进到里面去，文件摆放在公主卧室的桌子上。忠诚的斐雷南进了屋，果然找到了文件。可他们过湖时，一不小心却把文件掉进了水里。小白马说：“这我可帮不了你了。”他想起了长笛，于是吹了起来。很快，鱼衔着文件游过来，把文件交给他。他把公主的文件带到了王宫，在那儿国王和公主举行了婚礼。
不过，王后不爱国王，因为他是个塌鼻子。她却很爱忠诚的斐雷南。一次，所有的大臣都到了宫中。王后说她会魔法，能砍下一个人的头再安上，要他们中的人出来试试。没有人愿做第一个，由于不忠诚的斐雷南的挑唆，忠诚的斐雷南只好带头尝试。她砍掉他的头，又为他安上了，伤口直接愈合，只是脖子看起来像有一圈红线。国王问：“我的宝贝儿，你从哪学到的这本领？”“是的，”她说，“我精通这门手艺，我可以也在你身上试一试吗？”“噢，行。”他说。然而，她砍下国王的头，却没安上，还假装自己安不上，说魔法不总是灵验的。于是，国王被埋葬了，而她嫁给了忠诚的斐雷南。忠诚的斐雷南总是骑着小白马。有一次，他骑着它，白马让他骑到以前的那个野外，到了那儿再骑着它跑上三圈。当他照做之后，白马竟然用后蹄站了起来，变成一个王子。