第一节 金平府元夜观灯 金灯桥三藏逢魔
师徒四人走了五六天，又进了一座城池，就见街道两边茶坊酒肆喧哗，米市油房热闹。有几个无事闲游的浪子，见猪八戒嘴长，沙和尚脸黑，孙行者眼红，都拥拥簇簇地过来看，三藏捏着一把汗，惟恐徒弟们惹祸，望见远处有个寺庙，连忙带着悟空三人进去。
这时，从里面走出一个和尚，对唐僧作礼道：“长老从何处来？”唐僧道：“弟子从中华唐朝去往西天取经，路过贵寺，一来问路，二来借宿。”和尚回答：“长老不必客气，我这里乃天竺国外郡，叫金平府。”唐僧忙问：“那贵府离灵山还有多远？”和尚道：“此间到都下有二千里，但西去到灵山，我们未走过，不知还有多少路，不敢妄言。”说完将三藏一众引入偏殿，摆上素斋招待，那和尚说道：“今日是正月十三，晚上试灯，后天是十五上元节，各处张灯结彩，很是漂亮，长老正好赶上，何不去看看？”三藏点头。当晚只听得佛殿上钟鼓喧天，乃是街坊众人送灯来献佛，三藏等都出来看了灯，才各自归寝。
等了两天，终于到了上元节夜里，三藏师徒随着众僧出寺进城看灯。就见四处花灯高挂，五彩纷呈，照得那黑夜如同白昼一般，最耀眼的是金灯桥上的三盏水缸大小的金灯，上面扎着两层玲珑剔透的楼阁，散发出一股难以言喻的芳香。唐僧回问众僧道：“此灯用的是什么油？这么香。”众僧回答：“是酥合香油。这油每一两值二两银子，三盏灯，每缸有五百斤，三缸共一千五百斤，共四万八千两银子，只点得三夜。佛爷现了身，油也就没了，灯就昏了。”八戒笑道：“想是佛爷连油都收去了。”众僧道：“正是如此。油干了，人人都说是佛祖收了灯，自然五谷丰登；若有一年不干，便年成荒旱，风雨不调。所以这笔银子人人都要出。”
正说着，只听得半空中呼呼风响，吓得看灯的人四散奔逃。众僧拉着三藏说道：“长老，我们回去吧，佛爷来收灯了！”三藏却道：“我是个思佛念佛拜佛的人，今日得遇真佛，怎能不拜就走？”众僧说什么也劝不住。就在这时，风中现出三位佛身，慌得唐僧跑上桥顶，倒身下拜，悟空急忙扯住：“师父，那不是好人，必定是妖邪。”突然灯光一暗，呼的一声，三藏被那假佛爷抓走了，慌得八戒两边寻找，沙僧左右招呼。悟空叫道：“师弟！师父乐极生悲，已被妖精摄去了！你们回寺院看守马匹行李，等老孙前去追赶。”
悟空跟着那风的血腥之气来到一座山上，唤出山神问道：“你们这里可有妖怪？”山神回答：“此山叫青龙山，山里有个玄英洞，洞中有三个犀牛精，分别叫辟寒、辟暑、辟尘。因为爱食酥合香油，便到此假装佛像，哄了金平府的官员设立金灯，他们则年年前去收油。”悟空点头，按照山神的指点去找那玄英洞救三藏脱险。
第二节 三僧大战青龙山 四星挟捉犀牛怪
行了数里，只见涧边有一石崖，崖下是座石屋，屋有两扇石门，半开半掩，门旁立有石碣，上有“青龙山玄英洞”六字。悟空便站在石碑旁大叫：“妖怪！快送我师父出来！”那三个老妖正准备把三藏洗净，用酥合香油煎着吃了，忽听说有人在洞外叫骂，心中一惊，便匆匆审问三藏：“你是哪里来的和尚？见了佛爷也不躲，反而冲撞我们？”三藏战战兢兢说道：“大王饶命，贫僧是东土大唐前往天竺国大雷音寺取经的。贫僧乃肉眼凡胎，见佛就拜，故此冲撞大王云路。”妖怪又问：“与你同行的还有什么人？”三藏老实回答：“我有三个徒弟，大的叫孙悟空，是齐天大圣；二徒弟叫猪悟能，是天蓬大元帅转世；老三叫沙悟净，是卷帘大将临凡。”三个妖怪心中有了计算，命人将三藏锁在后面，而后披挂整齐，出洞迎战。
悟空见了妖精便喝道：“泼贼怪！认得老孙么？”那妖怪笑道：“你是那闹天宫的孙悟空？真是闻名不如见面，这么个瘦猴子还敢说大话！”悟空大怒，抡铁棒就打，三个老妖举三般兵器，急架相迎，斗了百五十合，胜负未分。双方见天色将晚，各自收兵回去了。
悟空驾云回到慈云寺，将具体情况和两个师弟说了，稍作休息，趁着夜色和八戒、沙僧二次来到玄英洞前。悟空让两人先守在洞外，自己变作飞虫钻进洞去探听消息。顺着熟悉的抽泣声很快找到了三藏，悟空现了本相叹气：“师父啊，为你不识真假，误了多少路程，费了多少心力。我说那些不是好人，你偏偏要拜，这下好了吧。”三藏哭道：“悟空，师父错了，快救师父！”悟空见众妖怪都睡下了，便偷偷为三藏松绑，想带他从前门溜走。不料竟还有几个小妖在巡逻，一见两人便大嚷起来，悟空只得撇下三藏，自己先逃出洞去。
八戒见暗的不行，便来明的，举钯一打，把那石门打得粉碎。三个妖怪大怒，提兵器出来迎战，三僧三怪，赌斗多时，不见输赢。那辟寒大王喊一声：“小的们上来！”众精各执兵刃齐来，把八戒绊倒在地，拖入洞里捆了。沙僧见没了八戒，一时分心，也被捉了去，悟空见事不好，只得跳出重围，往天宫去搬救兵。
悟空来到天庭，正巧遇见太白金星，便将来意说了，太白金星问道：“那些是什么妖怪啊？”悟空回答：“为首的三个是犀牛怪，其余的看起来像是些牛精。”太白金星点头：“大圣可请玉帝派四木禽星下界相助，必能手到擒来。”悟空依言奏请玉帝，玉帝准奏，悟空便带着四木禽星前来降妖。
三只犀牛怪正指挥众小妖修缮被打碎的大门，见悟空又来了，便各执枪刀对行者喝道：“你个不怕打的猴子，怎么又来了？”悟空也不答言，举棒就打，三个妖王正要动手，就听半空有人喊道：“孽畜！休动手！”三妖抬头一看，吓得浑身发抖，叫道：“不好，降星到了，小的们，快跑啊！”所有妖怪都现了本相，四处逃窜。四木禽星大显神威，把那些牛精打死的，活捉的，尽皆收净，就连三只老妖也死于刀下。
悟空将三藏等人救出，又回到金平府将妖怪收灯油的真相说了，百姓听说今后再也不必缴纳昂贵的灯油钱，无不拍手称快。四人在寺院里休息了一夜，第二天再次启程西行。