第一节 施变化银角抓三藏 用巧计悟空得双宝
正如功曹所言，那山叫做平顶山，那洞叫做莲花洞。洞里有两个妖怪，一个叫金角大王，一个叫银角大王。金角说道：“据说最近东土来的唐三藏要从我们这儿经过，他是金蝉长老转世，吃他的肉能延寿长生。”银角听了大喜，忙画影图形，通缉三藏师徒，并带领小妖日日巡山，于是今天正和八戒碰了个正着，见八戒和图中的人物有九分相像，仗剑上前便和八戒斗在一处。打了一阵，妖怪心中焦急，索性一挥手，命身后的小妖一拥而上，八戒措手不及，被五花大绑带到了妖洞。
金角一见大喜，说道：“兄弟，你既抓到了猪八戒，想那唐僧也近在眼前了，你再去巡山，别把他放跑了。”银角答应一声，又去巡山，这次巡山竟真的发现了三藏一行的踪迹，原来三藏见八戒许久未回，十分担心，便想迎上去看看，不料却被妖精发觉了。
银角见到三藏自然高兴，可看见一旁挥舞金箍棒开路的悟空却是一惊，他早听说唐僧有个神通广大、本领高强的徒弟，明着下手恐怕不行，于是眼珠一转，计上心头，摇身变成一个年老的道人，装作跌断了腿倒在路旁，口中叫着：“救人啊！救人啊！”
三藏听见有人求救，连忙上前，见那妖精正在流血，便问道：“先生，你怎么会伤得如此严重啊？”那妖精花言巧语道：“贫道路遇猛虎，慌乱间一跤跌在乱石坡上，伤了腿。万望师父大发慈悲，救我一命。”三藏慈悲为怀，一口答应，又见他脚上有伤，便想将马让给他骑，谁知那道人一不要骑马，二不要沙僧背，偏偏要悟空驮他，悟空竟也没有反驳，高高兴兴地将那妖精背在背上。
原来，悟空早就看出这道人是妖精变的，于是想要将计就计，找个三藏看不见的地方将妖精摔死，不料那妖精却提前发难，在悟空背上念动真言，把一座须弥山移来，想压死悟空，悟空忙把头一偏，将山担在左肩上。妖怪见一座山压不住悟空，又念咒将峨眉山移来，悟空又将山担在右肩上。那魔头吓得浑身是汗，使出看家本领，将泰山招来，悟空终于还是力软筋麻，被他这泰山压顶之法压得支撑不住。
银角对付完悟空，便驾长风去赶三藏，伸出手便要抓人，慌得沙僧丢了行李，掣出降妖棒，与他对打起来，打了十几个回合，沙僧实在抵挡不住，被妖精擒住，挟在左胁下，银角又用右手把三藏抓了，使起魔法，把他们一阵风都带到了莲花洞。
金角见弟弟抓到了三藏，大喜过望，大摆酒宴庆祝一番。席上，银角将智胜孙悟空的经过讲述一遍，又命两个小妖拿着紫金红葫芦和羊脂玉净瓶两样宝贝去将悟空抓回来。
两个小妖拿着金角银角的宝贝去抓悟空，走到半路遇见一个老道。那老道自称是从蓬莱仙岛来的神仙，想要在凡间收一个徒弟，两个小妖争先恐后，都希望自己能跟随老道去蓬莱修行。老道问他们要往何处去，两妖回答，他们拿了宝贝去装孙悟空，老道又问怎么装，他们回答，用这宝贝需要知道人的名字，叫那人的名字一声，那人若应了，就会被装在里面，过了一时三刻便化为脓水。
不料老道从怀中取出了一个大紫金红葫芦，说这葫芦能将天装进去，两个小妖自然不信，那老道便说要装一次给他们看看。老道假装念动真言，暗地里却在召唤那日游神、夜游神，原来老道竟是悟空变的，之前他叫出土地、山神，已然将三座大山归回原位，知道有妖精拿着宝贝来收自己，便想方设法要将那宝贝骗过来，那大紫金红葫芦不过是他用毫毛变的。日游神、夜游神按悟空吩咐奏请玉帝帮助，玉帝命哪吒三太子用嘿旗将日月星辰遮住，天地间立时暗淡无光。两小妖真以为悟空将天地装进了葫芦，便央求悟空想用自家的两件宝贝换悟空的一件，悟空开始假意不允，后来才勉强答应下来。
第二节 魔王巧算困心猿 大圣腾挪再得宝
两小妖得了大紫金红葫芦。迫不及待地想自己装一次天来玩玩，不料怎么试，天空还是明亮如初，丝毫没有被装进的迹象。两妖转身想向悟空问个究竟，发现人早就不见了，心知被骗，赶紧回去向两位大王禀报。
悟空变作苍蝇跟着小妖回到莲花洞，小妖见那两个大王正坐着饮酒，忙跪下将被骗经过说了一遍，金角银角虽然暴怒，却知实在是悟空神通广大，倒也没有处罚两个小妖，只是命他们再去压龙洞一趟，请他们的干娘带幌金绳过来，一是吃唐僧肉，二是用幌金绳捉拿孙悟空。
悟空躲在一旁听得清楚，想将那绳子也弄到手，于是就变作个小妖的模样，赶上金角银角派去的两小妖，说是大王担心他们走得太慢，派自己来催的。两小妖以为是自家人，便和悟空一同去请妖母。走了八九里，悟空问：“还有多远？”小妖说就在前面的黑林里，悟空知道了妖母的住处，便将两个小妖定住了，自己变作其中一个的模样，又用毫毛变成另一个的模样，来到压龙洞前叫门。
见了妖母，悟空便说自己是金角银角派来请她去吃唐僧肉的，顺便也把幌金绳带上。妖母听说有唐僧肉吃极为高兴，忙坐着轿子往莲花洞赶。悟空心中暗暗好笑，半路上将一众妖精杀了个精光，搜出幌金绳来，自己变作妖母的模样，又用毫毛变作其他小妖，坐着轿子来到莲花洞。
金角银角听说母亲大人来了，连忙出洞相迎，双膝跪倒，朝上叩头，叫道：“母亲，孩儿拜揖。”悟空见自己得了便宜，心中高兴，笑眯眯道：“我儿起来。”金角银角起身，上前搀扶着悟空进了莲花洞。
三人正在洞中闲话，忽有小妖来报：“大王，不好了！奶奶被那个孙悟空杀了，尸体倒在山里面，正好被巡山的看见了，这个奶奶是他变的！”两魔头听到这话，哪容分说，持七星宝剑，朝悟空劈头砍来，悟空不慌不忙，将身子一晃，化作满洞红光走了，吓得金角魂飞魄散：“兄弟，把唐僧与沙僧、八戒、白马、行李都送还那孙悟空，闭了是非之门吧。”银角摇头：“哥哥，我费了这么多功夫才把唐僧抓来，怎么能说放就放！都说那猴子厉害，我倒要领教领教！”说完，仗剑出洞，叫道：“孙悟空，你往哪里走？快快还我宝贝！”悟空笑道：“你快还我师父才是正经，不然老孙打得你脑浆迸裂！”两人话不投机，只好手底下见真章，打了三十回合，不分胜负。悟空有心试试刚骗到手的宝贝，却又担心用葫芦或净瓶那妖怪不回应，于是便拿出幌金绳想将银角擒住。他哪里知道，这幌金绳有两套咒语，若扣住别人，就念紧绳咒，莫能得脱；若扣住自家人，就念松绳咒，不得伤身。银角认得是自家的宝贝，便念了个松绳咒，把绳松了脱身，反手将绳子向悟空抛去，悟空不防，被套了个正着。
金角见弟弟将悟空捉了，满面喜色，从悟空身上搜出葫芦和净瓶之后，将他同三藏他们绑在一起，和银角到后面喝酒去了，悟空见无人看守，就用了个瘦身法脱了身，而后又变出个假悟空，依旧被绑在那里，自己则变成个小妖精到金角那里说：“大王，那孙悟空不老实，我怕他磨坏金绳，还是换根绳子吧。”金角点头，悟空前去将幌金绳换下，藏在自己袖子里，变了个假的给了金角，金角正喝得高兴，没细看就收下了。
第三节 悟空智斗两魔头 老君现身说原由
得了幌金绳，悟空便跳出莲花洞，现了真身，高叫道：“妖怪快快出来，者行孙来了！”金角听说又来了个者行孙，大为头疼，银角则拿起宝葫芦，出洞迎敌，见那者行孙与孙行者一般模样，便问：“你是什么人？”悟空回答：“我是孙行者的兄弟，听说你抓了我兄弟，特地来找你算账。”银角也不管那么多，举起宝葫芦便叫：“者行孙，者行孙！”悟空心想：这不是我真名，答应一下应该没问题吧！于是便应了一声，不料却飕的一声被吸进了葫芦里。原来那宝贝不管名字真假，只要应一声，就会被装进去。
银角回洞，说已经将那者