且说李傕、郭汜这两个叛贼想要杀掉汉献帝。张济、樊稠劝谏道：“不行。如今要是就把他杀了，恐怕众人不会服气，不如还是像以前一样尊奉他做君主，设法诱使诸侯进入函谷关，先除掉他们的羽翼势力，然后再杀掉皇帝，这样天下就可以图谋了。”李傕和郭汜听从了张济和樊稠的建议，放下了武器。
汉献帝在楼上宣布旨意说：“王允已经被杀了，你们的军队为什么还不撤退？”李傕、郭汜说：“我们为王室立有功劳，却没有承蒙陛下赐予爵位，所以不敢撤军。”
皇帝说：“你们想要封什么爵位呢？”李傕、郭汜、张济、樊稠四个人各自写下自己想要的职衔献了上去。献帝无奈，只好同意了他们的请求，封李傕为车骑将军、池阳侯，任命他为司隶校尉，并授予假节钺；封郭汜为后将军、美阳侯，授予假节钺，且与李傕共同掌握朝政；封樊稠为右将军、万年侯；封张济为骠骑将军、平阳侯，指派他带兵驻守弘农。其他的李蒙、王方等人，则都被任命为校尉。然后他们向皇帝谢恩，领兵出城。
李傕和郭汜下令搜寻董卓的尸体，最终找到了一些零散的皮骨，用香木雕刻成董卓的形状，并按王者的规格准备了衣冠棺椁，挑选了吉日准备安葬。就在葬礼举行的那一天，天降大雷雨，地面被水淹没，雷霆劈开了棺材，尸体被暴露在外。李傕等人等到天气放晴再葬，但到了夜里，情况再次发生，雷电再次劈开棺材。经过三次改葬，尸体始终无法安葬，剩下的零碎皮骨也都被雷火烧毁。可见，上天对董卓的愤怒，真可谓达到极点了！
且说李傕、郭汜掌握大权之后，残害虐待百姓；还秘密派遣心腹之人侍奉在皇帝身边，观察皇帝的一举一动。献帝此时行动艰难。朝廷的官员职务也由李傕和郭汜任命和调整。为了笼络人心，特意宣召朱儁入朝，封他为太仆，一同掌管朝政。
有一天，突然有消息传来，说西凉太守马腾和并州刺史韩遂带领的十几万大军正在向长安进发，表示要讨伐贼寇。原来，这两位将军早就派人潜入长安，与马宇、种邵、刘范三人建立了内应关系，共同谋划铲除叛贼党羽。这三个人秘密上奏汉献帝，封马腾为征西将军、韩遂为镇西将军，各自接受了密诏，齐心协力讨伐叛贼。
当时李傕、郭汜、张济、樊稠听说这两支军队即将到来，一起商量抵御敌人的计策。谋士贾诩说：“这两支军队远道而来，只适合深挖壕沟，高筑壁垒，坚守阵地来抵御他们。不出一百天，他们的军粮就会耗尽，必定会自行撤退，然后我们再领兵追击，这两位将军就可以擒获了。”李蒙、王方站出来说：“这不是个好计策。我们愿意借一万精兵，立刻砍下马腾、韩遂的脑袋，献给两位将军。”贾诩说：“现在如果马上出战，必定会失败。”李蒙和王方坚持说：“如果我们失败，愿意自愿被斩首；如果我们胜利，您也应当把自己的脑袋输给我们。”
贾诩对李傕、郭汜说：“长安西边二百里的盩厔山，道路险峻，可以让张济、樊稠两位将军在那里屯兵，坚守营垒；让李蒙、王方自己领兵迎战，这样就行。”李傕、郭汜听从了他的建议，调拨一万五千人马给李蒙、王方。两人满心欢喜地出发了，在离长安二百八十里的地方安营扎寨。
西凉的军队到达后，李蒙、王方两人领兵迎战。西凉的军队在路上摆开阵势。马腾、韩遂并辔而出，指着李蒙、王方骂道：“背叛国家的逆贼！谁去把他们擒住？”话音未落，一位少年将军从敌阵中飞驰而出，面如美玉，眼如流星，虎背熊腰，臂力惊人，骑着一匹骏马，手持长枪。这位将军正是马腾的儿子马超，字孟起，年仅十七岁，勇猛无敌。王方看马超年纪小，便跃马迎战。但战斗不到几合，王方便被马超一枪刺倒，死于马下。马超马上掉头返回。
李蒙看到王方被刺死，骑着一匹马从马超背后追了过来。马超装作不知道。马腾在阵前大声喊道：“背后有人追赶！”声音还没落，只见马超已经把李蒙擒在马上了。原来马超明知李蒙在追赶，却故意拖延时间；等李蒙的马靠近，举枪刺来的时候，马超将身体一闪，李蒙刺了个空，两匹马并排时，马超轻松地伸出猿臂，把李蒙生擒了过去。军士们没了主将，望风而逃。马腾、韩遂乘势追杀，大获全胜，一直追到隘口下寨，把李蒙斩首示众。
李傕、郭汜听说李蒙、王方都被马超杀了，才相信贾诩有先见之明，于是重用他的计策，只专心坚守关隘防御，任凭对方挑战，也不出兵迎战。果然，西凉军不到两个月，粮草都已匮乏，于是商议着撤军。
恰好这时长安城中马宇家的僮仆告发了主人与刘范、种邵勾结，在外面联合马腾、韩遂，想要作为内应等情况。李傕、郭汜大怒，把这三家的老少男女全部抓起来斩首示众，还把三颗首级，直接拿到城门前示众。马腾、韩遂见军粮已经吃完，内应又泄露了，只得拔营撤军。李傕、郭汜命令张济领兵追赶马腾，樊稠领兵追赶韩遂，西凉军大败。马超在后面拼死作战，杀退了张济。
樊稠则继续追击韩遂，直到接近陈仓，韩遂停马与樊稠说：“我们是同乡，今天为何如此无情？”樊稠也停下马回答：“命令不可违！”韩遂说：“我此次前来是为了国家，公为何如此逼我？”樊稠听后，转身回军，放过了韩遂。
没有料到李傕的侄子李别，看到樊稠放走了韩遂，就回去把这件事报告给了他的叔叔李傕。李傕听了勃然大怒，想要兴兵讨伐樊稠。贾诩劝道：“如今人心未定，若频繁动武，实在不是好事。不如设一场宴席，邀请张济和樊稠来庆祝战胜西凉贼军，在席间突然将樊稠擒杀，这样既能除掉他，又不费一兵一卒。”李傕听了很高兴，马上张罗酒宴，邀请张济和樊稠前来赴会。
两将欣然赴宴。酒过半酣，李傕脸色忽然一变，大声质问：“樊稠为何与韩遂暗中勾结，企图造反？”樊稠大惊，还没来得及辩解，只见李傕早已安排好的刀斧手从两侧冲出，立刻将樊稠按倒在地，当场斩首。张济被吓得伏倒在地，浑身发抖。李傕亲自将他扶起，说道：“樊稠图谋造反，所以诛杀他；你是我信任的心腹之人，何必害怕？”随后，他把樊稠的兵马全交给张济指挥，张济也就带兵返回弘农去了。
自从李傕、郭汜打败西凉兵之后，各路诸侯无一敢再问罪。贾诩屡次劝李傕、郭汜安抚百姓，结交贤士。朝廷局势稍微有些起色。这时，东部青州地区的黄巾军又起事，聚集了数十万人，头目众多，四处劫掠百姓，骚乱不止。
太仆朱儁向李傕、郭汜举荐一人，说此人能平定群贼。二人连忙问道：“是谁？”朱儁回答：“要破山东贼军，非曹孟德不可。”李傕又问：“曹孟德现在在哪里？”朱儁答道：“他现在担任东郡太守，麾下兵强马壮。如果派他征讨黄巾军，定能迅速平定叛乱。”李傕、郭汜大喜，立即草拟诏书，连夜派人前往东郡，命令曹操与济北相鲍信一同出兵讨贼。
曹操接到圣旨后，立即与鲍信集合兵马，进攻黄巾军于寿阳。鲍信身先士卒，深入敌阵，结果被贼人围杀而死。曹操奋力追击，追敌至济北，一路上击败贼军，投降者数以万计。曹操将这些降兵编为前锋，所到之处，贼军望风而降。不到一百多天，曹操便招安收编了三十多万兵马，百姓也归附了上百万口。
曹操从降兵中挑选出精锐之士，组建了一支新军，称为“青州兵”，其余降卒则遣返务农。自此，曹操声望日盛，名震四方。捷报传至长安，朝廷随即加封曹操为镇东将军。
此后，曹操驻扎兖州，开始广揽英才。一对叔侄前来投奔：他们是颍川颍阴人，姓荀，叔名彧，字文若，是荀绲之子。荀彧原本为袁绍效力，现弃绍投操。曹操与荀彧交谈甚欢，拍案叫绝：“此人正是我心中的‘子房’！”立即任命他为行军司马。荀彧的侄子荀攸，字公达，是当世名士，曾任黄门侍郎，后辞官归隐，这次随叔同来投曹